券商債券投顧業(yè)務(wù)將迎新規(guī) 明確展業(yè)邊界、業(yè)務(wù)管理等要求

　　本報記者 周尚伃

　　見習(xí)記者 于 宏

　　《證券日報》記者從券商處獲悉，為規(guī)范債券投資顧問(以下簡稱“債券投顧”)業(yè)務(wù)活動，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)監(jiān)管部門統(tǒng)一部署，近日，中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中證協(xié)”)研究制定了《證券公司債券投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)則》(以下簡稱《管理規(guī)則》)，正在向各大券商征求意見。

　　總體來看，近年來，券商債券投顧業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在推動券商財富管理轉(zhuǎn)型、提升資本市場服務(wù)普惠金融和養(yǎng)老金融效能方面發(fā)揮了積極作用。為進一步深化改革，發(fā)揮資本市場功能，推動證券行業(yè)著力提供高質(zhì)量的金融產(chǎn)品與服務(wù)，中證協(xié)在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，聚焦強監(jiān)管防風險促進高質(zhì)量發(fā)展主線，建立和完善債券投顧業(yè)務(wù)管理機制，明確債券投顧業(yè)務(wù)的展業(yè)邊界、業(yè)務(wù)管理、內(nèi)控管理、人員管理、自律管理等要求，切實推動券商合規(guī)展業(yè)，防范風險，不斷提升金融服務(wù)能力。

　　本次《管理規(guī)則》突出自律規(guī)則的前瞻性、預(yù)防性和可操作性，以專業(yè)能力建設(shè)為導(dǎo)向，加強對行業(yè)專業(yè)化、特色化發(fā)展的引導(dǎo)支持，激發(fā)行業(yè)發(fā)展活力。

　　起草過程中，中證協(xié)主要有以下幾點考慮：一是以金融工作的政治性、人民性為指引，督促券商將功能性放在首位，切實履行誠信、忠實義務(wù)，增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性；二是聚焦債券投顧業(yè)務(wù)，從“機構(gòu)、業(yè)務(wù)、人員”三位一體入手，構(gòu)建全流程的業(yè)務(wù)管理體系，推動形成“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)生態(tài)；三是堅持目標導(dǎo)向和問題導(dǎo)向，結(jié)合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及痛點難點，總結(jié)行業(yè)好經(jīng)驗、好做法，實現(xiàn)防風險與促發(fā)展齊抓共管的新局面；四是引導(dǎo)券商加強債券投顧業(yè)務(wù)的數(shù)字化管理，提升債券投顧業(yè)務(wù)的自律監(jiān)管效能。

　　一直以來，債券投顧業(yè)務(wù)的核心在于利用券商的專業(yè)團隊和投資經(jīng)驗，為資管機構(gòu)提供市場研究、債券交易、風險管理等多方面的支持。

　　具體來看，《管理規(guī)則》共六章45條，分別對債券投顧業(yè)務(wù)的展業(yè)原則、業(yè)務(wù)管理、風險合規(guī)管理、人員管理等作出具體規(guī)定。其中，《管理規(guī)則》明確券商開展債券投顧業(yè)務(wù)的能力勝任條件，要求健全內(nèi)控制度、配備專職人員、建立信息技術(shù)系統(tǒng)，確保組織架構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)發(fā)展與合規(guī)風控水平、專業(yè)能力相匹配。同時，在加強債券投顧業(yè)務(wù)的精細化管理方面，《管理規(guī)則》明確債券投顧人員在宣傳推介、協(xié)議簽署、債券交易詢價、提供投資建議及開展客戶回訪、受理投訴等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)應(yīng)當遵循的行業(yè)標準和規(guī)范，督促券商優(yōu)化供給、提高價值創(chuàng)造能力，促進債券投顧業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

　　需要了解的是，債券投顧屬于投資咨詢業(yè)務(wù)，與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相比，兩者在法律關(guān)系、監(jiān)管要求和風險承擔等方面存在顯著差異，是相互獨立的兩種業(yè)務(wù)。在風險合規(guī)管理方面，《管理規(guī)則》要求券商將債券投顧業(yè)務(wù)納入證券公司全面風險管理體系，并與債券交易、銷售、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)設(shè)置“防火墻”機制。此外，《管理規(guī)則》特別加強了債券投顧業(yè)務(wù)的集中度管理、偏離度管理、交易監(jiān)測和內(nèi)部檢查要求，壓實券商主體責任，提升債券投顧業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)效。

　　《管理規(guī)則》還明確，參與債券交易詢價的人員需要取得債券交易市場要求的相關(guān)資質(zhì)，并按照監(jiān)管規(guī)則進行人員公示，加強人員考核管理，增強透明度和市場監(jiān)督，保障客戶知情權(quán)，提升客戶滿意度�！豆芾硪�(guī)則》列舉了宣傳推介和提供投資顧問服務(wù)過程中的禁止性行為，以維持市場秩序，保護客戶的合法權(quán)益。