“慢跑”超兩年 優(yōu)優(yōu)綠能闖進(jìn)注冊關(guān)
自2022年底招股書獲受理以來,深圳市優(yōu)優(yōu)綠能股份有限公司(以下簡稱“優(yōu)優(yōu)綠能”)創(chuàng)業(yè)板IPO已“慢跑”超兩年,近日,公司IPO闖進(jìn)“注冊關(guān)”。北京商報記者注意到,優(yōu)優(yōu)綠能此次沖A存在三大疑點,其一,公司擬募資擴(kuò)產(chǎn),但相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能利用率有所下降;其二,報告期各期,優(yōu)優(yōu)綠能與多位大客戶存在股權(quán)關(guān)系或間接股權(quán)關(guān)系,且與部分客戶關(guān)聯(lián)交易占比較高;其三,公司研發(fā)費用率持續(xù)低于同行業(yè)可比公司平均水平。
主要產(chǎn)品產(chǎn)能利用率下降
2022年12月15日,優(yōu)優(yōu)綠能創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理,2023年1月11日進(jìn)入問詢階段,2023年8月31日上會獲通過。時隔一年半,近日,優(yōu)優(yōu)綠能IPO提交注冊。
據(jù)了解,優(yōu)優(yōu)綠能是專業(yè)從事新能源汽車直流充電設(shè)備核心部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)。報告期內(nèi),優(yōu)優(yōu)綠能業(yè)績表現(xiàn)不凡。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2021—2023年及2024年上半年,優(yōu)優(yōu)綠能實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4.31億元、9.88億元、13.76億元、7.22億元,對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為4611.39萬元、1.96億元、2.68億元、1.39億元。
此次沖擊上市,優(yōu)優(yōu)綠能擬募集資金7億元,扣除發(fā)行費用后,將全部用于深圳市優(yōu)優(yōu)綠能股份有限公司充電模塊生產(chǎn)基地建設(shè)項目、深圳市優(yōu)優(yōu)綠能股份有限公司總部及研發(fā)中心建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金。
值得注意的是,報告期內(nèi),優(yōu)優(yōu)綠能充電模塊產(chǎn)能利用率在上升后出現(xiàn)連續(xù)下降。招股書顯示,2021—2023年及2024年上半年,優(yōu)優(yōu)綠能充電模塊產(chǎn)能利用率分別約為63.93%、80.41%、76.62%、67.98%。
對于該情況,優(yōu)優(yōu)綠能在招股書中提及,2021年,公司產(chǎn)能利用率總體較低;2022年,公司產(chǎn)能利用率處于較高水平,主要原因是公司經(jīng)營情況良好,訂單量增長較快,生產(chǎn)需求呈逐年遞增趨勢,產(chǎn)能利用率提升較快。一方面,公司經(jīng)營情況良好,訂單量增長較快,生產(chǎn)需求呈逐年遞增趨勢,公司配備了較為充足的產(chǎn)能以滿足不斷增長的訂單生產(chǎn)需求;另一方面,公司訂單存在季節(jié)性波動,一般情況下三、四季度訂單量高于一、二季度,為保證生產(chǎn)穩(wěn)定性,公司一般需要預(yù)留足夠產(chǎn)能;2023年,公司繼續(xù)新增產(chǎn)能以滿足快速增長的訂單生產(chǎn)需求,同時受季節(jié)性波動影響,公司2023年產(chǎn)能利用率較2022年有所下降。
關(guān)聯(lián)交易占比較高
關(guān)聯(lián)交易一向是監(jiān)管關(guān)注的一大重點,此次沖A,優(yōu)優(yōu)綠能與大客戶的關(guān)聯(lián)關(guān)系也遭到深交所問詢。
招股書顯示,報告期各期,優(yōu)優(yōu)綠能前五大客戶中萬幫數(shù)字能源股份有限公司及其控制的公司(以下簡稱“萬幫數(shù)字”)、ABB Ltd及其控制的公司(以下簡稱“ABB”)等與公司存在股權(quán)關(guān)系或間接股權(quán)關(guān)系。
其中,萬幫數(shù)字方面,其控股股東萬幫新能源投資集團(tuán)有限公司持有優(yōu)優(yōu)綠能2.67%的股份。根據(jù)審慎原則,公司在2021年8月之后對公司與萬幫數(shù)字及其控制的企業(yè)的交易比照關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露。
招股書顯示,報告期內(nèi),優(yōu)優(yōu)綠能對萬幫數(shù)字的銷售(含關(guān)聯(lián)交易及比照關(guān)聯(lián)交易披露的交易)金額分別約為1.62億元、1.93億元、2.09億元和9911.31萬元,占營業(yè)收入的比例分別為37.59%、19.54%、15.2%和13.73%。
同時,在2020年5月通過增資形式入股優(yōu)優(yōu)綠能的ABB,持有公司的股權(quán)比例為7.8%,為優(yōu)優(yōu)綠能關(guān)聯(lián)方。報告期內(nèi),公司對ABB的關(guān)聯(lián)銷售金額分別約為4581.89萬元、2.75億元、2.29億元和7875.21萬元,占營業(yè)收入的比例分別為10.64%、27.84%、16.64%和10.91%,關(guān)聯(lián)交易占比較高。
優(yōu)優(yōu)綠能對萬幫數(shù)字、ABB等主要客戶是否構(gòu)成依賴等問題也遭到深交所問詢。優(yōu)優(yōu)綠能在問詢回復(fù)中表示,2020—2022年及2023年上半年,公司各期末在手訂單金額分別約為4182.12萬元、1.96億元、5.7億元和3.06億元,公司對其他客戶的在手訂單占比分別為23.45%、33.29%、44.38%和75.45%,占比逐年提高。因此,公司對萬幫數(shù)字和ABB存在一定依賴,但不構(gòu)成重大不利影響。
研發(fā)費用率低于同行均值
研發(fā)投入關(guān)乎公司長期競爭力,北京商報記者注意到,報告期內(nèi),優(yōu)優(yōu)綠能研發(fā)費用率持續(xù)低于同行業(yè)可比公司平均水平。
招股書顯示,2021—2023年及2024年上半年,優(yōu)優(yōu)綠能研發(fā)費用分別約為2149萬元、4018.26萬元、7909.27萬元、4914.05萬元,研發(fā)費用率分別為4.99%、4.07%、5.75%、6.81%,而同期同行業(yè)可比公司研發(fā)費用率平均值分別為11.07%、9.6%、10.42%、12.19%。
優(yōu)優(yōu)綠能認(rèn)為,公司研發(fā)費用率總體上處于同行業(yè)可比公司合理范圍內(nèi),公司研發(fā)投入與經(jīng)營規(guī)模相匹配。不過,公司與各可比公司研發(fā)費用率差異的原因及合理性遭深交所追問。
對于相關(guān)情況,優(yōu)優(yōu)綠能在問詢回復(fù)中表示,與同行業(yè)可比公司相比,公司業(yè)務(wù)范圍聚焦,可在相對較小的研發(fā)投入比例下保證較強(qiáng)的競爭力;公司核心技術(shù)團(tuán)隊穩(wěn)定,專業(yè)背景扎實,構(gòu)建了科學(xué)、專業(yè)的研發(fā)體系,采用模塊化設(shè)計理念,提升了研發(fā)效率;公司收入規(guī)模增長速度超過研發(fā)費用增長速度,攤薄了研發(fā)費用率。
專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥對北京商報記者表示,雖然研發(fā)費用率較低可能意味著公司在成本控制方面有一定的優(yōu)勢,但長期而言,這可能對公司的技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品競爭力構(gòu)成挑戰(zhàn)。研發(fā)是企業(yè)持續(xù)發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素之一,公司自身應(yīng)認(rèn)識到研發(fā)投入的重要性,逐步提升研發(fā)能力,以應(yīng)對日益激烈的市場競爭。
針對相關(guān)情況,北京商報記者向優(yōu)優(yōu)綠能方面發(fā)去采訪函進(jìn)行采訪,但截至記者發(fā)稿,未收到回復(fù)。
北京商報記者 冉黎黎
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