多家銀行理財(cái)公司老產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限破“2”，新發(fā)產(chǎn)品也普遍下行

　　財(cái)聯(lián)社2月21日訊(記者 鄒俊濤)盡管此前業(yè)內(nèi)已有預(yù)期，2025年新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限大概率將在2%以下。但未曾想到，存量產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限破“2”也來的如此之快。

　　最新的案例是，2月21日晚，貴陽銀行理財(cái)發(fā)布公告稱，根據(jù)市場情況，將于2025年3月起對“爽銀財(cái)富”系列部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

　　根據(jù)公告，此次調(diào)整后“爽銀財(cái)富-周周寶”、“爽銀財(cái)富-爽鉆月月開2號”、“爽銀財(cái)富-爽鉆月月開”等三款理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限將分別達(dá)到1.8%、1.9%和1.9%，首度跌破2.0%。

　　此外，今日晚間，財(cái)聯(lián)社記者查詢中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，中銀理財(cái)、工銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司近期新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品中也大面積出現(xiàn)業(yè)績比較基準(zhǔn)下限在2%以下的情況。

　　受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)與其底層資產(chǎn)收益率走低密切相關(guān)，近年來債券、存款等收益下降導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益下行。

　　多家理財(cái)公司主動下調(diào)存量產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　財(cái)聯(lián)社記者注意到，在貴陽銀行理財(cái)此次公布下調(diào)系列理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)之前，市場上已有多家理財(cái)公司下調(diào)部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　今年1月份，民生理財(cái)、招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司近期密集發(fā)布下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的公告，部分產(chǎn)品下調(diào)幅度超100個基點(diǎn)。

　　其中，招銀理財(cái)1月6日公告，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品合同約定，該公司發(fā)行的“招睿卓遠(yuǎn)系列一年定開9號增強(qiáng)型固定收益類理財(cái)計(jì)劃”第6個投資周期(2025年1月15日-2026年1月14日)的業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整為1.90%-2.60%。而該產(chǎn)品上一投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.50%-4.20%，實(shí)際年化收益率為2.73%。

　　具體到今日，貴陽銀行理財(cái)公告下調(diào)“爽銀財(cái)富”系列7款理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，其中“爽銀財(cái)富-周周寶”、“爽銀財(cái)富-爽鉆月月開2號”、“爽銀財(cái)富-爽鉆月月開”三款理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)將下調(diào)至1.8%-2.8%、1.9%-3.0%和1.9%-3.0%。后兩款產(chǎn)品上一投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)均為2.1%-3.0%。

　　受訪業(yè)內(nèi)人士指出，在當(dāng)前低利率環(huán)境下，理財(cái)公司適時調(diào)降業(yè)績比較基準(zhǔn)，可避免理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)偏離過大的問題，及時調(diào)整投資者收益預(yù)期。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，存續(xù)開放式固收理財(cái)產(chǎn)品近1年收益率平均水平降至2.98%，2025年1月末則已降至2.86%，而1月新發(fā)封閉式產(chǎn)品和開放式產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)分別只有2.71%、2.37%。

　　新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限也大面積破2%

　　無獨(dú)有偶，近期新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品中，預(yù)期收益率下限跌破2%的情況也大面積出現(xiàn)。

　　據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)顯示，中銀理財(cái)今日(2月21日)起始募集的兩款開放式固收理財(cái)產(chǎn)品“中銀理財(cái)-穩(wěn)富14天持有期07”和“中銀理財(cái)-穩(wěn)富7天持有期09”的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限分別為1.90%和1.80%。

　　工銀理財(cái)昨日(2月20日)起始募集的封閉式固收理財(cái)產(chǎn)品“工銀理財(cái)·鑫得利固定收益類封閉式理財(cái)產(chǎn)品”的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限為1.70%。此外，光大理財(cái)、興銀理財(cái)同日起始募集的各一款開放式固收理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限也均破2%。

　　國信證券金融業(yè)分析師孔祥分析指出，受債券收益率下滑和同業(yè)存款收益下調(diào)影響，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)將在2025年進(jìn)一步下行，新發(fā)產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)下限大概率下降40-50BP至2%以下。

　　值得一提的，開年受市場資金偏緊影響，短端債券和同業(yè)存單價格有所上升。某券商固收分析師今日向財(cái)聯(lián)社記者表示，存單價格繼續(xù)上行空間有限，長端利率更多是市場基于基本面判斷，當(dāng)前基本面改善依然需要低利率保障。