四家投顧機(jī)構(gòu)被監(jiān)管“點(diǎn)名” ，湖南金證、福建中訊暫停展新

　　投顧行業(yè)的嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。

　　近日，湖南證監(jiān)局先后對(duì)兩家證券投顧機(jī)構(gòu)采取了行政監(jiān)管措施。其中，湖南金證投資咨詢顧問(wèn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“湖南金證”)被責(zé)令改正并暫停新增客戶3個(gè)月。待3個(gè)月期滿、證監(jiān)局驗(yàn)收完成后，該公司方可新增客戶。總公司位于湖南長(zhǎng)沙市的股掌柜證券投資咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱“股掌柜”)則被采取了責(zé)令改正的監(jiān)管措施。

　　無(wú)獨(dú)有偶，6月初，福建中訊證券研究有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“福建中訊”)、海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海南港澳資訊”)亦被責(zé)令暫停新增客戶3個(gè)月。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，上述4家投顧機(jī)構(gòu)的違規(guī)具有一定共性，主要涉及5類情形：一是公司治理存在不足，合規(guī)管理和內(nèi)部控制不完善；二是利用虛假信息、不當(dāng)手段招攬客戶；三是向客戶提供證券投顧服務(wù)時(shí)，執(zhí)業(yè)不規(guī)范；四是“無(wú)證”工作人員向客戶提供投資建議；五是工作流程管理存在缺失。

　　此外，除了投顧機(jī)構(gòu)，投顧從業(yè)人員被監(jiān)管出具警示函的案例開(kāi)始增加。

　　五類違規(guī)

　　由于展業(yè)行為不規(guī)范，違反了相關(guān)規(guī)定，6月以來(lái)，陸續(xù)有4家投顧機(jī)構(gòu)被采取行政監(jiān)管措施。其中，湖南金證、福建中訊、海南港澳資訊分別被暫停新增客戶3個(gè)月，而股掌柜則被監(jiān)管責(zé)令改正。

　　從各地證監(jiān)局公布的行政監(jiān)管措施決定書(shū)來(lái)看，上述機(jī)構(gòu)觸碰的“紅線”主要有5類。并且，這5類問(wèn)題具有一定的代表性。

　　第一，公司治理存在不足，合規(guī)管理和內(nèi)部控制不完善；

　　例如，福建中訊、湖南金證、股掌柜均被查出存在“內(nèi)部控制與合規(guī)管理不完善”的問(wèn)題。海南港澳資訊個(gè)別員工私下與第三方平臺(tái)開(kāi)展與證券投資咨詢服務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)合作；并且，該公司主要股東發(fā)生變更未向監(jiān)管部門事先備案。

　　第二，利用虛假信息、不當(dāng)手段招攬客戶；

　　湖南證監(jiān)局查出，股掌柜、湖南金證均存在不實(shí)、誤導(dǎo)性營(yíng)銷宣傳、承諾投資收益等情形。而福建證監(jiān)局查出，福建中訊在客戶招攬環(huán)節(jié)存在傳播不實(shí)信息、誤導(dǎo)性宣傳、暗示收益、承諾收益和通過(guò)公眾媒體提供涉及個(gè)股的投資建議的情形。

　　此外，海南港澳資訊部分營(yíng)銷、投顧人員在業(yè)務(wù)推廣過(guò)程中存在對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳、承諾收益行為。

　　第三，向客戶提供證券投顧服務(wù)時(shí)，執(zhí)業(yè)不規(guī)范；

　　比如，湖南金證存在的問(wèn)題是，部分投資建議未提供合理依據(jù)，且風(fēng)險(xiǎn)提示不到位；股掌柜則被查出信息公示及風(fēng)險(xiǎn)提示不到位。

　　相比之下，福建中訊的問(wèn)題相對(duì)突出。福建證監(jiān)局指出，福建中訊向客戶提供投資建議存在缺少合理依據(jù)、未注明公司名稱和證券投資顧問(wèn)的姓名及其登記編碼的情形；同時(shí)，其對(duì)部分客戶提供證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中，執(zhí)行適當(dāng)性管理存在不足，未進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，回訪機(jī)制不健全。

　　第四，“無(wú)證”工作人員向客戶提供投資建議；

　　“個(gè)別未在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)的員工向客戶提供證券投資建議”幾乎成了行業(yè)通病，不只是福建中訊、股掌柜、湖南金證，此前也有不少投顧機(jī)構(gòu)被查出存在這個(gè)問(wèn)題。

　　第五，工作流程管理存在缺失；

　　比如，股掌柜的直播業(yè)務(wù)開(kāi)展不規(guī)范；福建中訊出現(xiàn)了“投資咨詢顧問(wèn)信息和產(chǎn)品服務(wù)信息公開(kāi)公示不及時(shí)、不完整，展業(yè)留痕不全”的問(wèn)題。

　　海南證監(jiān)局則查出，海南港澳資訊未關(guān)注個(gè)別客戶短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷關(guān)鍵信息填寫不一致；未妥善保存客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)變更記錄；個(gè)別員工存在指導(dǎo)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估情形。

　　并且，海南港澳資訊個(gè)別員工開(kāi)立經(jīng)公司認(rèn)證的自媒體賬號(hào)存在收取直播打賞、電商帶貨傭金情形。

　　監(jiān)管從嚴(yán)

　　投顧機(jī)構(gòu)頻頻違規(guī)的背后，暗藏利益糾葛。

　　一位市場(chǎng)人士向記者指出，部分第三方投顧機(jī)構(gòu)在宣傳中夸大收益、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)，主要是為了通過(guò)“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”等噱頭來(lái)吸引客戶。個(gè)別機(jī)構(gòu)甚至利用虛假的成功案例或偽造的歷史業(yè)績(jī)來(lái)增強(qiáng)說(shuō)服力，進(jìn)一步誤導(dǎo)投資者。

　　“作為資本市場(chǎng)中的重要一環(huán)，證券投顧機(jī)構(gòu)的核心職責(zé)是提供專業(yè)、合規(guī)的投資建議，幫助投資者做出理性決策。投顧從業(yè)人員一旦違背職業(yè)操守，將直接損害投資者的利益。比如，如果在沒(méi)有充分了解客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)的前提下，就貿(mào)然推薦股票或投資組合，可能給客戶帶來(lái)超出其承受范圍的風(fēng)險(xiǎn)�！彼�表示。

　　值得注意的是，近年來(lái)，針對(duì)投顧行業(yè)的種種亂象，監(jiān)管明顯加大了查處力度。

　　據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，今年前6個(gè)月(截至6月20日)，各地證監(jiān)局共計(jì)對(duì)近30家投顧機(jī)構(gòu)出具了行政監(jiān)管措施決定書(shū)。其中，被監(jiān)管要求暫停新增客戶的機(jī)構(gòu)超過(guò)10家。

　　與此同時(shí)，日常監(jiān)管形式不斷豐富。

　　例如，除了責(zé)令湖南金證暫停新增客戶3個(gè)月，湖南證監(jiān)局還要求該公司采取有效措施進(jìn)行整改，整改期間需每月報(bào)送整改報(bào)告。

　　同時(shí)，湖南證監(jiān)局、福建證監(jiān)局分別明確指出，在暫停期間湖南金證、福建中訊不得簽約新客戶，老客戶服務(wù)期滿不得續(xù)約，不得以“投資者教育”等名義變相開(kāi)展投資咨詢業(yè)務(wù)。暫停新增客戶期滿后，相關(guān)公司應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)局書(shū)面申請(qǐng)，經(jīng)證監(jiān)局驗(yàn)收完成后，方可新增客戶。

　　此外，湖南證監(jiān)局要求股掌柜認(rèn)真整改，強(qiáng)化內(nèi)部控制，提高合規(guī)運(yùn)作水平，并于收到相關(guān)決定書(shū)之日起一個(gè)月內(nèi)向證監(jiān)局提交書(shū)面整改報(bào)告。湖南證監(jiān)局將在日常監(jiān)管中持續(xù)關(guān)注該公司的整改情況。

　　需要提及的是，不只是投顧機(jī)構(gòu)，投顧從業(yè)人員被采取行政監(jiān)管措施的案例有所增加。

　　例如，福建中訊被責(zé)令改正的同時(shí)，其時(shí)任副董事長(zhǎng)藺某杰同步被出具警示函。福建證監(jiān)局查出，藺某杰擔(dān)任副董事長(zhǎng)期間，以個(gè)人名義注冊(cè)并控制的公司官方微博賬號(hào)存在傳播不實(shí)信息、誤導(dǎo)投資者的違法違規(guī)行為。

　　顧某虎在海南港澳資訊任職期間，存在不具備證券投資顧問(wèn)資格向投資者提供證券投資建議以及開(kāi)展板塊和大盤分析直播活動(dòng)的情形。此舉違反了相關(guān)規(guī)定，因此，6月17日，海南證監(jiān)局對(duì)其出具警示函，并記入資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)庫(kù)。

　　隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，投顧行業(yè)正在告別“野蠻生長(zhǎng)”的階段。

　　一位業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)正在經(jīng)歷深刻變革，未來(lái)，投顧機(jī)構(gòu)只有堅(jiān)定擁抱“買方立場(chǎng)”，利用科技手段來(lái)提升專業(yè)服務(wù)效率與體驗(yàn)，并嚴(yán)格遵循監(jiān)管要求、在合規(guī)框架下運(yùn)營(yíng)，才能真正走上可持續(xù)發(fā)展之路。