中新經(jīng)緯2月12日電 (李自曼)近日，輕松健康集團(tuán)向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，聯(lián)席保薦人為中金公司及招商證券國(guó)際。

　　在赴港IPO前，輕松健康集團(tuán)對(duì)原有的業(yè)務(wù)形態(tài)、商業(yè)模式做出調(diào)整，剔除眾籌業(yè)務(wù)和朵爾醫(yī)院。據(jù)招股書，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍是輕松健康集團(tuán)收入的主要來源之一，健康服務(wù)業(yè)務(wù)收入占比提升。

　　上市主體剔除輕松籌

　　從眾籌平臺(tái)起家，到謀劃上市，成立十余年間，輕松健康集團(tuán)業(yè)務(wù)版圖擴(kuò)展至輕松保險(xiǎn)、輕松公益、輕松健康等多個(gè)領(lǐng)域。

　　在招股書中，輕松健康集團(tuán)將自身定位為中國(guó)領(lǐng)先的科技型一站式平臺(tái)，專注于提供綜合健康服務(wù)及健康保險(xiǎn)解決方案。

　　2014年，大病眾籌平臺(tái)輕松籌成立，2016年8月，輕松籌成功獲取保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，得以開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2019年，“輕松籌”升級(jí)為“輕松集團(tuán)”。2020年9月，輕松集團(tuán)更名為輕松健康集團(tuán)。隨著名字的變更，其業(yè)務(wù)從以眾籌為核心，逐步向保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和綜合健康服務(wù)拓展。

　　招股書顯示，輕松健康集團(tuán)于2015—2021年合計(jì)完成約1.26億美元(約合人民幣9.21億元，按當(dāng)前匯率計(jì)算)的融資。投資方包括陽光保險(xiǎn)、IDG、德同環(huán)球(德同資本)、騰訊等投資機(jī)構(gòu)。

　　值得注意的是，輕松健康集團(tuán)在招股書中指出，上市主體中剔除了眾籌業(yè)務(wù)。

　　招股書稱，2024年6月，為了響應(yīng)中國(guó)法律法規(guī)關(guān)于受外商所有權(quán)限制或禁止業(yè)務(wù)的要求，輕松健康啟動(dòng)了業(yè)務(wù)重組計(jì)劃，對(duì)輕松籌、朵爾醫(yī)院的業(yè)務(wù)及實(shí)體進(jìn)行分拆與剔除，二者都不屬于本次上市主體。

　　從招股書中披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，近年來，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和健康服務(wù)成為輕松健康集團(tuán)業(yè)務(wù)收入的支柱。

　　據(jù)招股書，輕松健康集團(tuán)的健康服務(wù)包括早篩服務(wù)、綜合健康服務(wù)包、科普服務(wù)及醫(yī)學(xué)研究輔助服務(wù)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年以及2024年前九個(gè)月，輕松健康服務(wù)所得收入分別為5977.7萬元、1.55億元、3.98億元，分別占該公司于同期總收入的15.2%、31.7%、61.8%。同期，輕松保險(xiǎn)服務(wù)所得收入分別為3.2億元、3.267億元、2.38億元，分別占該公司于同期總收入的81.5%、66.7%以及37.1%。

　　2022年、2023年以及2024年前九個(gè)月，輕松健康集團(tuán)的營(yíng)收分別為3.94億元、4.90億元和6.43億元；同期經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為1.49億元、1.47億元和0.77億元。

　　保險(xiǎn)服務(wù)將繼續(xù)貢獻(xiàn)大部分收入

　　從招股披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，保險(xiǎn)服務(wù)的收入所得在輕松健康集團(tuán)總收入的占比減少，健康服務(wù)收入占比提升。但輕松健康集團(tuán)在招股書中提及，保險(xiǎn)服務(wù)將繼續(xù)為其貢獻(xiàn)大部分收入。

　　據(jù)招股書，輕松健康集團(tuán)通過互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)輕松保險(xiǎn)為用戶提供的一系列健康保險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，具體包括豐富的保險(xiǎn)產(chǎn)品供應(yīng)、定制化產(chǎn)品開發(fā)、全流程保險(xiǎn)服務(wù)。截至2024年9月30日，輕松保險(xiǎn)已提供來自36家保險(xiǎn)公司合作伙伴的共252款保險(xiǎn)產(chǎn)品，覆蓋2610萬名投保人及約2900萬名被保險(xiǎn)人，實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入50億元。

　　招股書顯示，輕松健康集團(tuán)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要收入來源于線上保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)、保險(xiǎn)技術(shù)服務(wù)。

　　在線保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)方面，其主要收取保險(xiǎn)公司合作伙伴支付的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)費(fèi)。2022年、2023年、截至2023年9月30日及2024年9月30日，輕松保險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的線上保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)收入分別為1.41億元、1.35億元、約1.03億元、約0.99億元。

　　在為保險(xiǎn)公司提供技術(shù)服務(wù)方面，其根據(jù)保險(xiǎn)公司要求的服務(wù)范圍和使用情況收取預(yù)先確定的固定費(fèi)用。2022年、2023年、截至2023年9月30日及2024年9月30日，保險(xiǎn)技術(shù)服務(wù)分別創(chuàng)造收入1.80億元、1.92億元、約1.44億元、約1.40億元。

　　輕松健康集團(tuán)在招股書中提示風(fēng)險(xiǎn)稱，若因任何原因無法繼續(xù)保持與保險(xiǎn)公司合作伙伴的良好關(guān)系，無法提供對(duì)用戶有吸引力的保險(xiǎn)產(chǎn)品，或產(chǎn)品的受歡迎程度下降，輕松健康集團(tuán)來自保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)費(fèi)用的收入可能會(huì)減少，財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到重大不利影響。

　　用AI技術(shù)支持業(yè)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)

　　“我們?nèi)�方位的生態(tài)系統(tǒng)無縫整合了不同的參與者，實(shí)現(xiàn)了健康服務(wù)和資金資源的高效分配。”輕松健康集團(tuán)在招股書中說。

　　據(jù)招股書，該公司在生態(tài)系統(tǒng)中建立了一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的資金網(wǎng)絡(luò)，保險(xiǎn)公司在此為用戶提供關(guān)鍵的資金保障。同時(shí)，該公司與醫(yī)藥公司和慈善基金會(huì)項(xiàng)目合作，通過實(shí)施科普計(jì)劃和早篩服務(wù)強(qiáng)化該網(wǎng)絡(luò)。

　　輕松健康集團(tuán)生態(tài)系統(tǒng)。截圖自輕松健康集團(tuán)招股書

　　輕松健康集團(tuán)生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)建離不開科技方面的投入和成果。

　　招股書顯示，輕松健康集團(tuán)生態(tài)系統(tǒng)由AIcare技術(shù)棧提供支持，該技術(shù)棧根據(jù)用戶需求智能地匹配健康資源和資金解決方案，創(chuàng)造一個(gè)良性循環(huán)。

　　招股書還提及，IPO募集所得資金凈額的主要用途之一便是，提升在AI和大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的技術(shù)能力。

　　根據(jù)招股書，輕松健康集團(tuán)的研發(fā)工作主要集中在產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)、流程自動(dòng)化、AI和大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，并組建了一支有85名員工的專門研發(fā)團(tuán)隊(duì)。2022年、2023年、截至2023年9月30日及2024年9月30日，集團(tuán)研發(fā)投入分別為5280萬元、6140萬元、4360萬元及5170萬元，分別占同期收入的13.4%、12.5%、14.1%及8%。截至2024年9月30日，該公司已注冊(cè)與技術(shù)能力相關(guān)的48項(xiàng)發(fā)明專利及34項(xiàng)軟件著作權(quán)。

　　輕松健康集團(tuán)在招股書中提示，不當(dāng)或有爭(zhēng)議的數(shù)據(jù)操作可能會(huì)損害AI驅(qū)動(dòng)服務(wù)。因此，AI生成的健康相關(guān)內(nèi)容可能包含對(duì)用戶有誤導(dǎo)性的內(nèi)容。倘不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)或糾正該等錯(cuò)誤，其業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到不利影響。

　　(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者李自曼：liziman@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

　　(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

　　中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個(gè)人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用。

責(zé)任編輯：羅琨 李中元